赵宝 不爱追热点的“非标准投资人”

2019-08-30 08:23:58 中华儿女2019年16期

李玲

做产业出身的南京市青联委员赵宝自称为“非标准投资人”。2002年大学毕业后,赵宝在通信产业中摸爬滚打十年,担任过多家通信公司高管、董事。2011年,他转行踏入了投资领域,来到江苏省政府的投资平台——江苏高科技投资集团公司,开始专注于产业研?#32771;?#25237;资务?#25285;?#21382;任公司投资经理、高级投资经理、行业首席分析师、投资总监、投行部总监,期间积累了丰富的投资经验。十年在通信产业的积淀加上国有资本平台的历练,不仅让赵宝对“产业”有了深入的?#40092;叮?#23545;于政府对产业的扶持政策和方式也有了更深入的了解,他逐漸形成了自己的投资理念。2016年底,他离开江苏高投毅达资本,创立景同资本。

不?#19981;?#36861;逐热点

或许是源于多年产业的从业经历,赵宝在选择项目标的的时候,看重在最有附加值的产业链模块上团队的商业落地能力,而不是去追逐某个热点或是某项技术。

相比于?#19981;?#36861;逐酷炫项目的投资者,赵宝属于扎实和平实的投资人。“我更?#19981;?#20855;备既有务实的商业落地能力,同时又能够兼顾到企业稳健经营和发展,在产业中有核心价值并能够长期发展的企业。”赵宝说。

巴菲特说过,很少有人能够忍受慢慢变富过程中的煎熬。投资者本身耐不住寂寞,总想赚快钱。在多数投资人的投资倾向于财务性的投资,即?#20154;?#25237;企业成长后将其资产证券化,随后?#36164;?#32929;票变现之时,赵宝并不追逐短期的快回报,而是更加看重企业在产业链中的深耕以及长远价值。

“过去中国的投资机构和投资人的收益主要是靠IPO来实现兑现,并购重组这种方式活跃度并不高,通过并购重组退出的概率并不大,一个项目投资成功95%是通过IPO退出的,现在的情况变了,IPO只是退出的一种通道,并购重组也成为另外一种很重要的选择。如果在产业中没有沉淀,对这个产业没有长期的理解,没有跟产业链里最好的企业保持长期的合作,想去做并购重组也是非常困难的。”赵宝说。面对中国资本市场现有的两种分化,赵宝更注重在产业中发展,希望与企业建立长期的链接。

目前一级市场的机构产生了一些分化,有的机构依然是用传统的方式,等企业上市完后卖股票退出,还有一些机构在产业中去深耕、去沉淀,形成产业链布局,在企业的快速成长期与其建立合作关?#25285;?#31561;上市以后依然与企业建立合作关?#25285;?#24182;帮助企业去做产业链上下游的资源整合,从而增?#31185;?#19994;的竞争力。“每个产业?#21152;?#33258;己的发展周期,在周期之内的投资机会就会丰富一些,只有资本和产业嫁接,随着产业的快速发展,投资才能带来它本身的价值收益,如果在一个产业链里面能够有长期的积淀,那么投资周期的窗口就会被拉长,因为不限于产业快速发展期,不管是它的发展期,还是在平稳期、衰退期,?#21152;?#19981;同的做法。快速增长期就用股权投资,跟着企业快速成长从而获得收益,平稳期和下降期的时候,通过产业并购、重组、优化产能、优化核心竞争力,反而机会也更大。”赵宝说。他独特的投资理念不仅仅追求财务上的价值回报,更希望帮助企业实现长久的发展来?#27605;?#20854;社会价值。

创业导师的投资心经

近年来,赵宝担任共青团中央及国家科技部、财政部等主办的中国创新创业大赛的评委及创业导师,同时担任江苏省委组织部、发改委?#35748;钅科?#23457;专家组成员以及南京市委组织部处级干部培训班特?#38468;?#24072;等。

自国家提出“大众创业,万众创新”以来,赵宝跟随中国创新创业大赛已经走过了八年,今年是赵宝第八年担任大赛评审组的组长,经过八年的时间,有的企业已经成长为独角兽,?#34892;?#20225;业已然消亡。投资行业在媒体中看到的都是非常光鲜亮丽的一面,但赵宝笑称这个行业“一将功成万?#24378;蕁薄?#32479;计数据显示,中国的民营企业有三?#37027;?#19975;,真正的生命周期平均下来仅仅是2到3年,这是非常现实也是非常残酷的一个数据。

赵宝认为,决定一个企?#30340;?#22815;成功的要素,可以分为两种情况,一种是对于比?#26174;?#26399;的项目,要去找它的亮点。“对早期项目来讲,有很多不完美的地方,这个时候可以抛开所谓的综合的要素不去谈,而是去看这个项目是否有自己的亮点。?#28909;?#21019;业者能力非常强,他在一个产业链里面有很深的积淀,所做的创业项目有产业资源,有对市场的充分认知以及对这个项目有驾驭能力,保证项目能够成长;?#28909;?#39033;目的技术好、有特点,它能够在市场上实现进口替代,在2到3年之内不会被超越;再?#28909;?#36825;个项目的团队销售能力特别强,虽然产品不是一流的,技术也不是一流的,但生存能力是一流的,总之?#27426;?#35201;找亮点。”赵宝解释道。对于比较成熟的项目,他提到了?#23601;?#29702;论,即能装多少水不取决于你的长板,而是取决于你的短板,企业到?#27426;?#38454;段的时候,它会不会有瓶?#20445;?#35201;用放大镜去找。?#29100;?#23450;一个项目未来能不能够?#20013;?#21457;展壮大,成为产业的领军企业,成为一个能够走向公开市场的企业,成为一个能够在产业链里面起到引领作用的企业,往往取决于它的短板。如果这个短板是可以去弥补的,才符合我们的投资条件,如果说它的短板?#26053;?#30340;可能没有办法弥补,这个企业天花板就已经到了,那么要么就是在市场当中缓慢就经营和发展,要么可能随着时间的流逝,随着技术的升级,商?#30340;?#24335;的变革企业最后也就消亡了。所以说总体上就两句话,早期的企业我们看他的优点和亮点,中晚期的企业就是看他的缺点。”

被称为“车联网?#35848;浮保?#26366;任华为公司战略部部长、蓝军参谋长、产品规划与市场资深专家的刘南杰,几年前离开华为创立了迪纳科技,投身车联网领域,他首次提出了“端管云”生态的概念(“端?#20445;?#25163;机,“管?#20445;?#36816;营商的通道,“云?#20445;?#20113;计算)。由于当时没有产业生态的配合,没有专用的传感器和专用操作系统,再加上人们对这个行业基础的认知几乎一片空白,这位战略专家提出的很多专业的想法很多投资人看不懂,被认为风险极高的项目,融资十分困难,那时同样在关注车联网领域的赵宝却十分看好这个项目,最终说服所在的机构对其投资。如今迪纳科技从当初的四处碰壁、九死一生到今天的发展落地,已成为国内车联网领域的标杆性企业,也成为了赵宝对早期投资的一个成功案例。

把产业与金融链接起来

看到南京市委、市政府颁发的一号文件《关于深化创新名城建设提升创新首?#27426;?#30340;若干政策措施》,作为投资人的赵宝很兴奋,他?#25285;骸?#21335;京市政府一号文里明确提出相关的战略目标和资源的配置,对我们投资者来说也是一种极大的鼓舞,期望产业创新的活跃度,资本的活跃度都能够更高,我很愿意为南京至一号文战略的落地和实施?#27605;?#33258;己的力量。”

在赵宝看来,产业是根本、是载体,而金融则是工具,产业的升级要靠人才、技术、商?#30340;?#24335;,更需要靠资本工具来支撑产业发展,政府的资金只能起到一部分引导和政策支持的作用,最核心的力量还是要靠大?#27573;А?#22823;规模的社会资本的参与,最终形成合力,才能够保证战略目标的实施落地。

赵宝?#25285;?#27743;苏是制造业大省,制造业涵盖的?#27573;?#24456;广,包括高端装备、人工智能、智能制造、物联网技术等,很多产业之间的交叉的区域蕴含着很多投资机会。南京具有明显的人才优势,创业的政策氛围浓厚,他希望在这里挖掘更多优秀的项目。他尤其关注两类项目,一是智能制造。其中包括高端装备和人工智能,中国的互联网技术、通信技术、新材料技术也涵盖在其中。“中国前几十年的发展是靠人口红利和资源红利,很多产业是?#25237;?#23494;集型或者是资源浪?#30740;裕?#20135;业的升级需要引进技术和人才,只有产业升级了,中国实体产业的竞争力才能提升,国家整体的竞争力才能提升。”

智能制造作为赵宝团队本身就擅长的领域,同时作为江苏省的优势产业,赵宝一直在紧密关注;二是金融科技。“产业的发展要靠金融来拉动,金融的发展也要以产业为载体,这两者是密不可分的。中国过往的很多产业发展的融资通道有两种,最主要的是间接融资,即以银行信托为重要通道的贷款性融资,它需要依靠资产的抵押。可是产业升级以后,大量的?#32771;?#26415;引导驱动的新型高科技企业没有资产去抵押,中国的银行业金融业的风控条框决定了这样的形式,没有办法给这类企业做间接融资,只有靠两种手段来提升,第一?#24535;?#26159;以股权投资为代表的直接融资,还有一?#24535;?#26159;通过科技的手段来提高或者拓宽金融机构业务边界,从而为中小微企业去授信贷款,?#28304;?#26469;增加它间接融资的能力。所以说我也很关注金融科技这个行业方向。”赵宝?#25285;?#21069;些年金融科技1.0的版本是互联网加金融,通过互联网来改变金融产品的销售通道和获客通道,这是最低级的版本,现在随着大数据和人工智能的发展,我们发现大数据人工智能可以在金融领域去落地,从而可以去做金融的风控,输出风控,所以产业生态逐渐?#23578;?#20102;。如今可以通过大数据给中小微企业去画像,给个人消费者去画像,人工智能能够给大数据进行建模型数据,进行算法的優化,能够让风控的能力得到强化,从而为金融机构的不良率带来了很大的控制。所以我会关注金融科技。”赵宝一手抓产业,一手抓金融,他始终致力于深耕产业之路,让产业与金融相互融合,互动发展,共创企业价值。

中华儿女 2019年14期

中华儿女的其它文章
诲人不倦是仁
面孔
热词
声音
数字
王自力 微“营”大义,万物互联
?
(function(){ var bp = document.createElement('script'); var curProtocol = window.location.protocol.split(':')[0]; if (curProtocol === 'https') { bp.src = 'https://zz.bdstatic.com/linksubmit/push.js'; } else { bp.src = 'http://push.zhanzhang.baidu.com/push.js'; } var s = document.getElementsByTagName("script")[0]; s.parentNode.insertBefore(bp, s); })();
热带动物园登陆